Une crise économique est-elle à nos portes comme en 2008 aux USA ? Ils ont été exposés après la vague de faillites

Il a dit qu'il était en sécurité."Les Américains peuvent être assurés que le système bancaire est sûr. Votre argent sera là quand vous en aurez besoin."

Comment le secteur bancaire a-t-il été affecté par la faillite ?

Malgré les propos du président américain Biden, les banques régionales américaines ont été les institutions les plus touchées par la tourmente.

Les actions de First Republic Bank, basée en Californie, ont chuté de plus de 60%, tandis que la baisse proportionnelle des actions de Western Alliance Bancorp et PacWest Bancorp a atteint les deux chiffres.

L'indice bancaire KBW, qui comprend les plus grandes banques des États-Unis, a chuté de plus de 10 %. La baisse de KBW a été enregistrée malgré l'augmentation de 0,5% des indices S&P 500 et Dow Jones, qui sont considérés comme les principaux indicateurs des marchés américains.

De l'autre côté de l'Atlantique, une situation similaire à celle des USA se produit sur les valeurs bancaires. La dépréciation des actions de Barclays et de Standard Chartered, les deux plus grandes banques du Royaume-Uni, a dépassé 6 %.

L'indice FTSE 100, qui couvre les 100 sociétés ayant la valeur marchande la plus élevée au Royaume-Uni, a enregistré la perte quotidienne la plus élevée depuis l'été dernier avec une baisse de 2,5%.Sur les marchés asiatiques, les actions de Topix Banks, basées au Japon, ont perdu plus de 7%. Les actions de Mitsubishi UFJ Finance Group ont chuté de 8,1 %, alors que la société a connu sa pire journée en trois ans.

La baisse des actions de Santander, basée en Espagne, et de Commerzbank, basée en Allemagne, a également dépassé lundi le niveau de 10%.

Que signifie la baisse des valeurs bancaires ?

Commentant le sujet au turc indépendant, l'économiste Prof. Dr. Hayri Kozanoğlu a déclaré que la raison la plus importante de la diminution des actions bancaires était la protection des déposants, et non des actionnaires des banques, dans les opérations de sauvetage.

Kozanoğlu a déclaré: "La raison la plus importante de la baisse des actions bancaires était la décision de ne pas protéger les actionnaires de la banque alors que les déposants étaient protégés dans les renflouements bancaires. Le coût de cela devait être couvert par l'Institut fédéral d'assurance des dépôts. Autre on s'attend à ce que les banques contribuent à cela. De cette manière, cela tire les actions bancaires vers le bas partout dans le monde. ", a-t-il déclaré.

Attirant l'attention sur la structure du bilan de la Silicon Valley Bank en faillite, le Prof. Dr. Kozanoğlu a utilisé les déclarations suivantes :

Nous voyons que la Silicon Valley Bank en faillite a principalement constitué son bilan à partir d'obligations d'État et de titres garantis par le Trésor. Il s'est avéré qu'à mesure que les taux d'intérêt augmentaient, la valeur de leurs portefeuilles s'effondrait, et c'était la raison de leur faillite. En règle générale, les banques ont plus de 5 000 milliards de dollars d'obligations d'État ou de papiers garantis par le Trésor dans leurs bilans. On estime qu'ils ont subi une perte de 700 milliards de dollars jusqu'à présent. Comprendre cela tire les valeurs bancaires vers le bas.

Y aura-t-il une crise similaire à celle de 2008 ?La faillite de la Silicon Valley Bank, enregistrée comme la deuxième faillite bancaire de l'histoire américaine, a également ravivé les souvenirs de la crise financière liée à la faillite de Lehmman Brothers en 2008. à propos d'un plus grand chaos financier La Fed a annoncé dimanche qu'elle pourrait fournir des fonds supplémentaires aux institutions financières qu'elle juge appropriées afin qu'aucune autre faillite ne se produise.

Selon de nombreux experts, les banques américaines et européennes disposent de plus d'outils qu'elles n'en avaient en 2008 pour agir comme tampon financier afin d'éviter l'effet domino. Les experts soulignent également que la SVB en faillite travaille principalement avec le secteur de la technologie, et ce secteur est plus touché par les hausses de taux d'intérêt que les autres.

S'adressant à un Turc Indépendant, Prof. Dr. Selon Kozanoğlu, il n'est pas possible de dire que l'économie mondiale n'est pas sous le risque d'une crise.

"Nous savons que les niveaux d'endettement du gouvernement, de l'entreprise et des ménages sont très élevés partout dans le monde par rapport à 2008. Nous savons que le niveau d'endettement du gouvernement, de l'entreprise et des ménages a considérablement augmenté au cours de la période d'intérêt bas d'environ 15 ans », a déclaré Kozanoğlu. Cela semblait très avantageux et peu coûteux. Pour cette raison, tous les acteurs importants de l'économie ont des dettes très graves et une telle atmosphère d'insécurité dans le monde peut conduire à une crise qui se propage par vagues.

Poursuivra-t-elle la politique agressive de hausse des taux de la Fed ?

Après l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, la politique de la Fed d'augmenter les taux d'intérêt pendant environ un an est également remise en question.

Comme on le sait, la Fed a pris des décisions successives de hausse des taux d'intérêt pour lutter contre les chiffres d'inflation les plus élevés des 30 dernières années en raison de la pandémie de Kovid-19 et de la guerre russo-ukrainienne qui a suivi.

La Fed, qui avait augmenté les taux d'intérêt de 0,75 point lors de trois réunions en novembre et avant, a augmenté les taux d'intérêt de 0,50 point en décembre et de 0,25 point le mois dernier, portant les taux d'intérêt à 4,75 %. La politique agressive de hausse des taux de la Fed pour lutter contre l'inflation a érodé la valeur des obligations à long terme collectées par les banques pendant la période de taux bas et est devenue l'une des principales raisons de la faillite de la Silicon Valley Bank.

Après la crise du secteur bancaire, les marchés s'attendaient à ce que la Fed change d'orientation et arrête les hausses de taux d'intérêt.

prof. Dr. Selon Kozanoğlu, cette attente est la raison la plus importante pour ne pas connaître de baisse générale des marchés boursiers.

"Malgré l'effondrement des actions bancaires, il n'y a pas eu de baisse des marchés boursiers, mais une augmentation limitée aux États-Unis. Il n'y a pas d'humeur vendeuse sur les marchés boursiers mondiaux en général", a déclaré Kozanoğlu, ajoutant : les bilans des banques à la suite de la hausse des taux d'intérêt ont fait espérer que la Fed ralentirait les hausses de taux.En général, dans un environnement où les taux d'intérêt sont bas, les actions devraient faire une prime. "Les données sur l'inflation qui seront annoncées aux États-Unis aujourd'hui devraient être un facteur déterminant dans la politique de taux d'intérêt de la Fed.

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